近日，標(biāo)準(zhǔn)普爾全球大宗商品洞察公司無(wú)機(jī)化學(xué)品業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人哈里·托馬斯表示，未來(lái)幾年，隨著原本作為全球聚氯乙烯(PVC)需求中心的中印兩國(guó)PVC產(chǎn)能大幅增加，全球PVC市場(chǎng)貿(mào)易格局將發(fā)生重大變化。受此影響，印度的PVC需求將逐漸實(shí)現(xiàn)自給自足，中國(guó)將加大出口力度以解決國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。其他區(qū)域方面，歐洲因生產(chǎn)成本大幅上升正在減少PVC產(chǎn)量，從而減少出口量。美國(guó)生產(chǎn)商則擁有巨大的成本優(yōu)勢(shì)，在利率大幅上升打壓房地產(chǎn)市場(chǎng)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)PVC需求大幅下降，只能通過(guò)增加出口來(lái)平衡國(guó)內(nèi)需求低迷的困境。

　　中印兩國(guó)引領(lǐng)產(chǎn)需大增

　　此前，全球烯烴產(chǎn)品強(qiáng)勁的市場(chǎng)前景已經(jīng)引發(fā)了投資熱潮。在PVC方面，2023年~2027年，全球至少將有900萬(wàn)噸/年的新建產(chǎn)能投產(chǎn)。大部分新增PVC產(chǎn)能將位于中國(guó)和印度，這里也是需求增長(zhǎng)的中心。此外，美國(guó)由于其成本優(yōu)勢(shì)，也將新增一部分PVC產(chǎn)能，中東和東南亞也將新增產(chǎn)能。

　　托馬斯指出，據(jù)標(biāo)普全球的調(diào)查，在2023年至2027年期間，全球計(jì)劃建成投產(chǎn)的19個(gè)PVC項(xiàng)目，產(chǎn)能總計(jì)900萬(wàn)噸/年，大多數(shù)位于中國(guó)和印度。其中，中國(guó)正在建設(shè)8個(gè)PVC項(xiàng)目，總產(chǎn)能為370萬(wàn)噸/年。與此同時(shí)，印度阿達(dá)尼集團(tuán)在2025年將投產(chǎn)100萬(wàn)噸/年的PVC產(chǎn)能，2027年再投產(chǎn)50萬(wàn)噸/年;信實(shí)工業(yè)將在2026年投產(chǎn)150萬(wàn)噸/年的PVC產(chǎn)能。這300萬(wàn)噸/年的新產(chǎn)能對(duì)印度具有變革性，并將對(duì)貿(mào)易產(chǎn)生重大影響。目前，印度國(guó)內(nèi)PVC產(chǎn)能僅為160萬(wàn)噸/年，而年需求為340萬(wàn)噸。

　　需求方面，托馬斯表示，2022年，全球PVC需求總量為4800萬(wàn)噸，比2021年減少200萬(wàn)噸。但托馬斯認(rèn)為，這種下降是一種反?，F(xiàn)象。托馬斯表示：“我們的預(yù)測(cè)是，與目前的情況相比，預(yù)計(jì)全球PVC需求會(huì)有顯著的增長(zhǎng)。”

　　標(biāo)普全球預(yù)計(jì)，到2027年，全球PVC需求將達(dá)到5800萬(wàn)噸，2023年至2027年的復(fù)合年增長(zhǎng)率接近4%。全球PVC需求的增長(zhǎng)將集中在中國(guó)和印度。在中國(guó)，預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率將從4%左右降至3%，但中國(guó)在全球PVC市場(chǎng)需求中所占的份額為44%，意味著未來(lái)5年，中國(guó)新增PVC需求將繼續(xù)占全球新增需求的近一半。相比而言，印度是PVC需求小得多的市場(chǎng)，2022年印度PVC需求僅超過(guò)400萬(wàn)噸，但需求增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將從2017年~2022年的4%激增至2023年~2027年的6%或更多。2023年~2027年印度新增PVC需求將占到全球新增需求的近20%。標(biāo)普全球預(yù)計(jì)，未來(lái)5年，PVC需求將出現(xiàn)高增長(zhǎng)的其他地區(qū)包括東南亞、中東和非洲，預(yù)計(jì)這些地區(qū)將占全球新增需求的近20%。

　　歐洲因高成本減少出口量

　　標(biāo)普全球認(rèn)為，中國(guó)PVC出口將會(huì)增長(zhǎng)，除了國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩因素，也得益于歐洲生產(chǎn)商的退出。在2022年初俄烏沖突發(fā)生后，能源成本飆升，歐洲生產(chǎn)商被迫減產(chǎn)。2022年，西歐的PVC出口減少了約50萬(wàn)噸。托馬斯表示：“歐洲生產(chǎn)的氯氣有40%是用來(lái)制造PVC產(chǎn)品的，而電力大約占氯氣生產(chǎn)可變成本的2/3?！备鶕?jù)歐洲氯氣協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2022年12月，歐洲生產(chǎn)了50萬(wàn)噸氯氣，遠(yuǎn)低于2021年12月的80萬(wàn)噸，是20多年來(lái)產(chǎn)量最低的一個(gè)月。托馬斯表示：“更少的氯氣意味著更少的PVC產(chǎn)出，這改變了全球貿(mào)易格局?！?/p>

　　盡管減產(chǎn)，西歐在2022年仍是全球主要的PVC出口地區(qū)。根據(jù)標(biāo)普全球的數(shù)據(jù)，在2022年全球1300萬(wàn)噸PVC出口貿(mào)易中，西歐占300萬(wàn)噸，北美占300萬(wàn)噸，東北亞占250萬(wàn)噸，中國(guó)占220萬(wàn)噸，其他地區(qū)占230萬(wàn)噸。

　　美國(guó)保持成本優(yōu)勢(shì)增加出口

　　在美國(guó)，高利率和疲軟的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將給今年的房地產(chǎn)市場(chǎng)帶來(lái)壓力，從而拖累國(guó)內(nèi)PVC需求增長(zhǎng)。托馬斯表示：“美國(guó)新建住房套數(shù)上漲了15年，但自2022年4月以來(lái)，美國(guó)新建住房套數(shù)已經(jīng)下降了約25%?！边@導(dǎo)致美國(guó)國(guó)內(nèi)PVC需求在2022年下半年大幅下降，在12月觸底，剛剛超過(guò)27.2萬(wàn)噸，是8年來(lái)的最低水平。與此同時(shí)，出口量翻了一番，達(dá)到25萬(wàn)噸。

　　雖然美國(guó)新建住房套數(shù)下降的趨勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)，但PVC產(chǎn)量應(yīng)該不會(huì)受到影響。美國(guó)PVC生產(chǎn)商在全球擁有最佳的成本優(yōu)勢(shì)。天然氣價(jià)格低意味著生產(chǎn)原料氯氣的成本低，乙烷價(jià)格低意味著生產(chǎn)原料乙烯的成本低。托馬斯表示：“如果美國(guó)生產(chǎn)商愿意，他們可以出口更多的PVC。”

　　托馬斯指出：“美國(guó)PVC生產(chǎn)的現(xiàn)金成本從新冠肺炎疫情前的約500美元/噸上升至疫情期間的800美元/噸。我們預(yù)測(cè)未來(lái)3年美國(guó)天然氣價(jià)格將維持在略高于4美元/百萬(wàn)英熱單位的水平，乙烯價(jià)格維持在大約550美元/噸的水平。在這樣的價(jià)格水平下，我們預(yù)計(jì)美國(guó)PVC成本將到每噸650~680美元?！北M管2022年全球和美國(guó)的PVC需求下降，但美國(guó)的PVC產(chǎn)量卻增長(zhǎng)了3%。

　　托馬斯表示：“1月開(kāi)始，美國(guó)國(guó)內(nèi)PVC需求和出口迄今為止較為強(qiáng)勁。我們預(yù)計(jì)美國(guó)生產(chǎn)商將滿足國(guó)內(nèi)需求并補(bǔ)充出口，并在2023年達(dá)到更高的產(chǎn)量。”